Астана, 6 ноября. Компания Qazaq Bitum Processing за один день разместила на KASE облигации на 5 млрд тенге: при заявленном объёме 1 млрд тенге спрос на дебютный выпуск составил 10,2 млрд тенге, сообщил инвестиционный банк Teniz Capital Investment Banking.
Эмитент увеличил размещение до 5 млрд тенге и продал весь выпуск, но и после этого спрос оставался вдвое выше предложения. Среди инвесторов 66% составили физические лица, 24% — прочие юридические лица, 10% — брокерско-дилерские организации. Выпуск — первый транш программы на 50 млрд тенге: номинал облигации 1 000 тенге, купон 22% годовых с выплатами раз в квартал, срок обращения два года, с 5 ноября 2026 года по 5 ноября 2028 года. Тикер — QBTMb1, международный код — KZ2P00020753.
Qazaq Bitum Processing, по описанию Teniz Capital, — один из крупнейших производителей дорожного битума в Казахстане с долей рынка около 26% и единственный в стране производитель полимер-модифицированного битума, который применяют для покрытий аэропортов и платных дорог. Нефтяной битум входит и в перечень продукции, вывоз которой Казахстан запретил до 22 мая 2027 года; повлияет ли это на эмитента, в сообщении не говорится.
В чём суть: Компания, которая раньше не выходила на облигационный рынок, собрала в день размещения в десять раз больше заявок, чем просила, а среди инвесторов две трети составили частные лица. Купон 22% годовых показывает цену, которую эмитент готов платить за заём; рыночные ставки по облигациям других эмитентов в сообщении не приводятся.
Кому это выгодно: Эмитенту, который получил на два года 5 млрд тенге и сохранил возможность занимать ещё по программе на 50 млрд тенге. Инвесторам, купившим облигации с доходом 22% годовых, если эмитент выполнит обязательства; риски сообщение не обсуждает.
Бэкграунд: Облигация — долговая бумага: инвестор одалживает эмитенту деньги и получает купон, то есть процент, а в конце срока — номинал. Программа облигаций — рамка на общую сумму, из которой выпуск делают частями, траншами. Битум — вязкое вещество, остаток переработки нефти, из которого делают дорожный асфальт; полимер-модифицированный битум устойчивее к нагрузкам и перепадам температуры. KASE — Казахстанская фондовая биржа.
